Forex Hedge Qu'est ce qu'un Forex Hedge Une couverture forex est une transaction mise en œuvre par un opérateur de forex pour protéger une position existante ou anticipée d'un mouvement indésirable dans les taux de change. En utilisant une couverture forex correctement, un trader qui est long une paire de devises étrangères peuvent être protégés contre le risque à la baisse. Tandis que le commerçant qui est courte une paire de devises étrangères peut se protéger contre le risque de hausse. Les méthodes principales de couverture des opérations de change pour le commerçant de forex au détail est par le biais de contrats au comptant et les options de change. Les contrats au comptant sont les transactions courantes des commerçants de forex au détail. Parce que les contrats au comptant ont une date de livraison très courte (deux jours), ils ne sont pas le véhicule de couverture de change le plus efficace. En fait, les contrats spot réguliers sont généralement la raison pour laquelle une couverture est nécessaire. Options de devises sont l'une des méthodes les plus populaires de couverture de change. Comme pour les autres types de titres, les options en devises donnent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre la paire de devises à un taux de change particulier à un moment donné. Les stratégies d'options régulières peuvent être employées, comme les longues chevauchées. Longs étranglements. Et les spreads de taureaux ou d'ours. Pour limiter le potentiel de perte d'un commerce donné. Pas tous les courtiers de forex de détail permettent de couverture au sein de leurs plates formes. Assurez vous de rechercher le courtier que vous utilisez avant de commencer à trade. Forex Hedging: comment créer une stratégie de couverture simple rentable Lorsque les commerçants parler de couverture, ce qu'ils veulent dire souvent, c'est qu'ils veulent limiter les pertes, mais gardez toujours le potentiel de faire des profits. Bien sûr, avoir un tel résultat idéalisé a un prix lourd. Des stratégies de couverture simples, mais efficaces de copie Pour finir pour atteindre l'objectif ci dessus, vous devez payer quelqu'un d'autre pour couvrir votre risque de baisse. Dans cet article mal parler de plusieurs forex probées stratégies de couverture. La première section est une introduction au concept que vous pouvez sauter en toute sécurité si vous comprenez déjà ce que la couverture est tout au sujet. Les deux autres sections portent sur les stratégies de couverture afin de protéger contre les risques à la baisse. La couverture par paires est une stratégie qui traduit des instruments corrélés dans des directions différentes. Ceci est fait pour égaliser le profil de retour. L'option de couverture limite le risque de baisse en utilisant des options d'achat ou de vente. C'est aussi proche d'une haie parfaite que vous pouvez obtenir, mais il vient à un prix comme il est expliqué. Qu'est ce que la couverture? La couverture est une façon de protéger un investissement contre les pertes. La couverture peut être utilisée pour protéger contre un mouvement défavorable de prix dans un actif que vous détenez. Il peut également être utilisé pour protéger contre les fluctuations des taux de change lorsqu'un actif est évalué dans une devise différente de la vôtre. Lors de la réflexion sur une stratégie de couverture, il vaut toujours la peine de garder à l'esprit les deux règles d'or: la couverture a toujours un coût Theres pas une telle chose comme une haie parfaite Hedging pourrait vous aider à dormir la nuit. Mais cette tranquillité d'esprit a un coût. Une stratégie de couverture aura un coût direct. Mais il peut également avoir un coût indirect en ce que la couverture elle même peut restreindre vos profits. La deuxième règle ci dessus est également importante. La seule couverture sûre n'est pas d'être sur le marché en premier lieu. Toujours la peine de penser à l'avance. Couverture de change simple: les bases La forme de couverture la plus élémentaire est celle où un investisseur veut atténuer le risque de change. Disons qu'un investisseur américain achète un actif étranger qui est libellé en livres sterling. Par souci de simplicité, supposons sa part d'entreprise, mais gardez à l'esprit que le principe est le même pour tout autre type d'actifs. Le tableau ci dessous montre la position du compte des investisseurs. Le tableau ci dessus présente deux scénarios. À la fois le cours de l'action dans la monnaie nationale reste la même. Dans le premier scénario, le GBP tombe par rapport au dollar. Le taux de change inférieur signifie que la part est maintenant seulement la valeur 2460.90. Mais la baisse du GBPUSD signifie que la devise en avant vaut maintenant 378,60. Cela compense exactement la perte du taux de change. Notez également que si la GBPUSD augmente, le contraire se produit. La part vaut plus en USD, mais ce gain est compensé par une perte équivalente sur la devise. Dans les exemples ci dessus, la valeur de l'action en GBP est restée la même. L'investisseur devait connaître à l'avance la taille du contrat à terme. Pour maintenir la couverture de change efficace, l'investisseur devrait augmenter ou diminuer la taille de l'avant pour correspondre à la valeur de l'action. Comme l'illustre cet exemple, la couverture de change peut être un processus actif et coûteux. Stratégie de couverture pour réduire la volatilité Parce que la couverture a un coût et peut plafonner les bénéfices, il est toujours important de se demander: pourquoi la couverture Pour les traders FX, la décision de savoir si la couverture est rarement coupée. Dans la plupart des cas, les opérateurs de change ne détiennent pas d'actifs, mais les écarts de négociation en monnaie. Carry traders sont l'exception à cela. Avec un carry trade. Le commerçant détient un poste pour accumuler des intérêts. La perte ou le gain de taux de change est quelque chose que le trader de portage doit permettre et est souvent le plus grand risque. Un grand mouvement des taux de change peut facilement effacer l'intérêt d'un trader s'accroît en tenant une paire de carry. Plus au point de paires de transport sont souvent soumis à des mouvements extrêmes que les fonds d'écoulement dans et loin d'eux comme les changements de la politique de la banque centrale (en savoir plus). Pour atténuer ce risque le carry trader peut utiliser quelque chose appelé inverser carry paire de couverture. Il s'agit d'un type de commerce de base. Avec cette stratégie, le trader prendra une deuxième position de couverture. La paire choisie pour la position de couverture est celle qui a une forte corrélation avec la paire carry, mais crucialement l'intérêt swap doit être nettement inférieur. Exemple de couverture de paire de paires: Commerce de base Prenez l'exemple suivant. La paire NZDCHF donne actuellement un intérêt net de 3,39. Maintenant, nous devons trouver une paire de couverture qui 1) se corrèle fortement avec NZDCHF et 2) a un intérêt inférieur sur le côté du commerce requis. En utilisant cet outil de couverture FX gratuit, les paires suivantes sont retirées en tant que candidats. Porter une couverture avec des options La couverture en utilisant une paire de compensation a des limites. Tout d'abord, les corrélations entre les paires de devises évoluent constamment. Il n'y a aucune garantie que la relation qui a été vue au début tiendra pour longtemps et en fait, il peut même inverser sur certaines périodes de temps. Cela signifie que la paire de couverture pourrait effectivement augmenter le risque de ne pas le diminuer. Pour obtenir des stratégies de couverture plus fiables, il est nécessaire d'utiliser des options. Achat hors des options d'argent Une approche de couverture est d'acheter des options d'argent pour couvrir l'inconvénient dans le carry trade. Dans l'exemple ci dessus, une option de vente d'argent sur NZDCHF serait achetée pour limiter le risque de baisse. La raison de l'utilisation d'un hors de l'argent mis est que la prime d'option (coût) est plus faible, mais il offre toujours la protection carry trader contre un rabat sévère. Vendre des options couvertes Comme alternative à la couverture, vous pouvez vendre des options d'achat couvertes. Cette approche ne fournira aucune protection contre les baisses. Mais en tant qu'écrivain de l'option vous pochez la prime d'option et espérons qu'elle expirera sans valeur. Pour un appel court, cela se produit si le prix tombe ou reste le même. Bien sûr, si le prix tombe trop loin vous perdrez sur la position sous jacente. Mais la prime recueillie à partir de l'écriture continue des appels couverts peut être substantielle et plus que suffisant pour compenser les pertes à la baisse. Si le prix monte vous aurez à payer sur l'appel que vous avez écrit. Mais cette dépense sera couverte par une hausse de la valeur du sous jacent, dans l'exemple NZDCHF. La couverture avec des dérivés est une stratégie avancée et ne devrait être tentée que si vous comprenez parfaitement ce que vous faites. Le chapitre suivant examine plus en détail la couverture des options. Protection contre la baisse en utilisant les options de change Que la plupart des commerçants veulent vraiment quand ils parlent de couverture est d'avoir une protection contre les dérapages, mais ont encore la possibilité de faire un profit. Si le but est de garder un peu de sens, il n'y a qu'une seule façon de faire cela et cela en utilisant des options. Lors de la couverture d'une position avec un instrument corrélé, quand on monte l'autre descend. Les options sont différentes. Ils ont un rendement asymétrique. L'option sera payante lorsque le sous jacent va dans une direction mais annule quand il va dans l'autre sens. D'abord une terminologie d'option de base. L'acheteur d'une option est la personne qui cherche à se protéger contre les risques. Le vendeur (également appelé écrivain) est la personne qui fournit cette protection. La terminologie longue et courte est également courante. Ainsi, pour protéger contre la baisse GBPUSD, vous achetez (aller longtemps) une option de vente GBPUSD. Une mise va payer si le prix baisse, mais annuler si elle monte. D'autre part, si vous êtes de courte GBPUSD, pour se protéger contre la hausse, youd acheter une option d'achat. Pour en savoir plus sur les options commerciales, consultez ce didacticiel. Stratégie de couverture de base à l'aide d'options de vente Prenez l'exemple suivant. Un trader a la position longue suivante en GBPUSD. Le prix a déjà baissé depuis qu'il est entré ainsi la position est maintenant vers le bas par 70. Le commerçant veut protéger contre de nouvelles chutes mais veut garder la position ouverte dans l'espoir que GBPUSD fasse un grand mouvement à la hausse. Pour structurer cette couverture, il achète une option de vente GBPUSD. Le contrat d'option est le suivant: L'option de vente sera payée si le prix du GBPUSD tombe en dessous de 1.5000. C'est ce qu'on appelle le prix d'exercice. Si le prix est supérieur à 1.500 à la date d'expiration, l'option de vente expirera sans valeur. Le deal ci dessus limitera la perte sur le commerce à 100 pips. Dans le pire scénario, le trader perdra 190.59. Cela comprend le coût 90.59 de l'option. Le profit à la hausse est illimité. Figure 2: Couverture de la GBPUSD longue avec une option de vente forexop L'option n'a pas de valeur intrinsèque lorsque le commerçant l'achète. Il s'agit d'une option hors de l'argent. La valeur temporelle, ou la prime est là pour refléter le fait que le prix peut tomber et l'option pourrait donc aller dans l'argent. Le commerçant paie 90,59 pour ce privilège de gagner protection contre la baisse. Cette prime va au vendeur de l'option (l'écrivain). Notez que la structure ci dessus d'une mise plus un long dans le sous jacent a la même rémunération comme une option d'achat à long. Stratégies de vente d'options: un tutoriel Pourquoi vendre des options Écrire des options à découvert a la connotation traditionnelle de ramasser des nickels. Options de vente: combien de marge ai je besoin Lors de la vente (écriture) des options, une considération cruciale est l'exigence de marge. Planification correcte. Création d'une stratégie de couverture simple rentable Lorsque les commerçants parlent de couverture, ce qu'ils veulent souvent dire, c'est qu'ils veulent limiter les pertes, mais gardez toujours. Comment améliorer le rendement avec des appels couverts et met Écriture des appels couverts peuvent augmenter le rendement total sur les positions de négociation autrement assez statique. Il. Stratégies de répartition des options Un écart de crédit de base implique la vente d'une option hors de l'argent tout en achetant simultanément un. Comment créer une option Straddle, Strangle et Butterfly Dans les marchés très volatils et incertains que nous voyons de retard, les pertes d'arrêt ne peut pas toujours être invoqué. Spread Trading et comment le faire fonctionner Si vous vous retrouvez répéter les mêmes métiers day in et day out et beaucoup de commerçants actifs faire. Dérivés de change: Utilisation d'indicateurs d'intérêt ouverts Les contrats à terme de devises et les contrats à terme de gré à gré sont ceux où les négociants acceptent le taux d'échange de deux devises à un prix donné.
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